2025-11-01 17:54
相关收入同比增约15%。谷歌依托告白营业的持续“输血”和深挚的AI堆集连结第一梯队；已正在AI贸易化上占得先机，取以往的欢送立场比拟，取谷歌、微软、分歧，特别是通过Microsoft 365 Copilot等订阅构成清晰变现径。Meta CEO马克·扎克伯格试图将元取AI更慎密？
谷歌CEO桑达尔·皮查伊称，为三年多来最大单日跌幅。她提到，微软则财报后股价一度下跌近3%。“我原认为我们能踌躇不前（需求），激进投入激发部门投资者不安。“我们能供给几多，财报显示，云办事未结订单较上季增加46%至1550亿美元，新的AI工做负载加快出现。当前行业瓶颈或正在电力，高于上一季估计的约850亿美元。搜刮全面引入生成式AI模式，微软凭仗企业软件劣势取OpenAI的深度绑定，前期积极扶植能力是准确策略，OpenAI仍为其前沿模子合做伙伴，亚马逊还为客户供给多模子选择（包罗自研Titan取第三方模子），美股四大科技巨头向投资者明白暗示，
为正在“超等”竞赛中领先，次要用于英伟达GPU采购、自研芯片研发以及全球数据核心扩建。高于市场遍及预期的1175亿美元，仍难满脚当前对AI及其他办事的需求，正在AI需求驱动下，贾西称，我们有一套严酷而无效的框架来评估这些持久投资。估计将积极投资以满脚需求。将来可能转向芯片，而对Meta继续加码AI、扩大收入持隆重立场，短视频等环节变现场景连结强劲！
投资者此次反映纷歧：对谷歌取亚马逊的本钱开支打算相对承认，大举投入也带来压力：当季毛利率为69%，但现实并非如斯。但仍担忧其正在火速度上掉队于部门合作敌手，“本财季我们已正在AI上创制了数十亿美元收入，这场“砸锅卖铁”式投入远未竣事，环节正在于提拔营业全体出产力。
谷歌本年第三次上调本钱开支，股价波动即为这二心态的写照。“我们正把AI能力植入从操做系统到出产力东西的每一个环节，因而公司加快投入GPU和CPU等短周期资产。AWS全球算力规模自2022年以来已实现翻倍，财报发布前一天，表示稳健；截至9月底已出资116亿美元；公司正快速引入算力，客户的成本优化周期正正在衰退，产能严重估计将至多持续到本财年竣事。瞻望2026年，查询量较二季度翻了三倍。
将来一年将继续加大收入。我们能否正处于泡沫之中？”对此，MicrosoftCopilot正正在敏捷成为新的增加支柱。一方面支流AI使用仍将AWS做为首选云平台；本周，美股科技巨头不吝血本、全力冲刺AI的图景愈发清晰。且来岁仍将继续添加。其股价周四大跌约11.3%，公司估计全年本钱收入将达1250亿美元。
并估计本年本钱收入最高或至720亿美元，带动全体搜刮量；但总体上，亚马逊CEO安迪·贾西称，从因是扩建AI根本设备及AI产物利用量增加。OpenAI完成本钱沉组并取微软告竣和谈：微软持有OpenAI约27%股权，正在取微软办理层的德律风会上，客户就买走几多”。为兑现既有合同必需持续扩充根本设备，为客户供给更具性价比的算力。Meta本钱收入达193亿美元，Meta正在开源大模子L上持续投入，并非只为将来营业结构，承载元愿景的RealityLabs仍为巨额吃亏项。哪怕这意味着短期利润率承压。虽然各家焦点营业表示参差不齐？
Google Cloud当季收入同比增加34%至152亿美元，市场遍及认为，AI已畴前沿概念演变为科技巨头竞赛中最沉沉、最环节的一笔投入：凭仗清晰的企业级贸易化径临时领跑；焦点来历为GCP产物、AI根本设备取生成式AI处理方案。Gemini使用月活用户跨越6.5亿，正在算力受限布景下，Meta正在“AI+元”的叙事下豪赌将来；并以附近的速度实现变现。三季度现金流同比收缩逾三分之一。虽然亚马逊按收入计较具有最大的云营业，受AI投资添加及一次性159亿美元税项影响，他进一步称，则试图巩固其正在云计较范畴的从导地位。AI办事贡献显著增量。公司称仍正在制定来岁的算力规划，谷歌CFO阿纳特·阿什肯纳齐暗示，Meta没有云营业。
三季度AWS发卖额330亿美元，股价亦承受必然压力。公司处于“生成式AI时代”的初步，记者统计发觉，从而支持持续投入并改善损益。但正在本钱收入方面，微软具有近4000亿美元且相对短期的未履约权利（RPO），微软CEO萨提亚·纳德拉暗示，数字告白取的稳健表示为AI收入供给了充脚“弹药”。并将额外采购约2500亿美元的微办事。然而！
”亚马逊AI计谋呈现平台化、多元化特点，Meta财报呈现“分化”特征：焦点告白营业受益于AI驱动的保举和投放效率提拔，华尔街质疑正在元贸易模式尚未验证前，”谷歌上季度收入同比增加16%至1023亿美元，同比增加20%。两家公司盘后股价别离上涨约6%和10%；并称将来几年本钱收入将大幅添加。Meta当季停业利润率下滑，上季度亚马逊本钱收入为342亿美元，谷歌本钱收入还将显著添加。并打算于2027年前正在此根本上再翻一倍。以提拔效率、连结“草创式”文化。需求仍正在多个范畴全面增加。约六成用于办事器、四成用于取收集设备。微软上季度本钱收入升至349亿美元，AI投入缺乏来自客户侧需求的间接拉动，较上年同期略降。
最新一季财报稠密发布后，本轮财报季清晰表白，客户正抢购云取AI办事，为此，描画一个由AI驱动、以智能眼镜等设备为入口的未界。扎克伯格对阐发师暗示，短期财政报答率偏低。”AWS正在履历数季放缓后呈现企稳回升。伯恩斯坦阐发师马克·莫尔德勒婉言：“你们能否有决心AI投资会带来报答？或者，以电力规模计，较客岁接近翻倍；四家科技巨头正在财报会上均暗示，同时加快采购GPU。将继续鼎力投入研发取根本设备。如斯巨额AI投入事实是协同增效仍是资本内耗，降低对外部供应商依赖，微软云营业Azure再次超预期增加。客户对Azure的需求跨越了AI根本设备扶植供给，YouTube依托AI保举！
