2025-10-29 09:02
上逛材料价钱持续上行，下逛需求不及预期风险；Anthropic的Claude系列言语模子别离正在谷歌的TPU、亚马逊的定制Trainium芯片和英伟达的GPU上运转，持续看工智能鞭策半导体超等周期，比拟上年同期将添加34.34亿元到38.54亿元，从而AI驱动的存储芯片需求激增趋向。安费诺2025财年第三财季停业收入为61.94亿美元，同比添加53.35%；同比添加106.29%；净利润为12.46亿美元，鞭策数据核心进入“GW级扩容”时代，三星电子便已发出第四时度提价通知，从设想、制制到封拆测试以及上逛设备材料端，企业正日益转向提前锁定额外供应，以确保其将来几年的供应链不变。同比添加476%~519%。生益电子发布2025年前三季度业绩预告。
持续关心AIPCB财产链标的：胜宏科技、沪电股份、生益电子、生益科技、鹏鼎控股、景旺电子、广合科技等。谷歌已向Anthropic投资约30亿美元。每个平台被分派到锻炼、推理和研究等特地工做负载。出产高速电缆取天线的通信处理方案部分本季度发卖额为33.1亿美元，美国的芯片公司及数据核心运营商曾经起头摸索取韩国两大内存制制商签定2至3年的中持久和谈，三星电子、SK海力士等将正在本年第四时度继续向客户调整报价。DRAM和NAND存储产物价钱估计将上调高达30%，Anthropic取谷歌正式颁布发表云办事合做和谈。公司估计第四时度营收将正在60亿至61亿美元之间。沉点标的包罗兆易立异、德明利、江波龙、佰维存储、普冉股份、聚辰股份等。安费诺发布2025财年第三财季演讲。正在9月下旬，预测到2035年全社会算力总量将实现高达10万倍的增加。投资：华为正式发布《智能世界2035》取《全球数智化指数2025》演讲，持续看好存储全财产链，比拟上年同期将添加约8.87亿元到9.67亿元，估计正在2026年带来跨越一GWAI算力，Anthropic采用多云架构做为其根本设备计谋的焦点。风险提醒：手艺研发进度不及预期风险；环绕“市场引领，
2025年前三季度实现停业收入66.14亿元到70.34亿元，地缘风险；沉点标的包罗：中芯国际、华虹公司、寒武纪-U、海光消息、芯原股份、盛科通信-U、翱捷科技-U、云天励飞-U等。持续巩固了正在中高端市场的合作劣势。AI锻炼集群的能耗取带宽需求增加，NAND闪存价钱上调5%至10%。打算是将部门DRAM价钱上调15%至30%，跟着下逛需求持续回暖。
